O que fazer quando temos um fundo com distribuição exclusiva no escritório?

Problema

Em alguns casos de fundos com distribuição exclusiva do escritório, pode ocorrer uma distorção na rentabilidade exibida no Consolidador de Carteiras.

Isso acontece quando o PU da distribuição exclusiva utilizado na aplicação não corresponde diretamente à cota utilizada pelo sistema (proveniente da CVM).

Como resultado, o sistema pode apresentar rentabilidade negativa, mesmo que não tenha ocorrido perda real no investimento.

Causa

O Consolidador de Carteiras da AAWZ utiliza a metodologia de cotização baseada nas cotas oficiais da CVM para calcular a rentabilidade.

Quando ocorre uma aplicação em um fundo de distribuição exclusiva:

• A movimentação pode ser registrada utilizando o PU da distribuição exclusiva.

• Porém, para cálculo de rentabilidade, o sistema utiliza a cota oficial da CVM.

Se houver diferença entre esses valores — por exemplo:

• Cota da CVM de um mês maior que a do mês seguinte

isso pode gerar uma rentabilidade distorcida no consolidado, mesmo sem existir ágio ou deságio na compra do fundo.

Solução (Workaround)

Para corrigir essa distorção na visualização da rentabilidade, é possível criar um evento manual de amortização no ativo.

Esse evento ajusta o valor para compensar a diferença entre:

• o PU da distribuição exclusiva

• e a cota considerada pelo sistema

Como realizar o ajuste

1. Acesse o ativo no Consolidador de Carteiras.

2. Vá até a seção Eventos.

3. Crie um evento do tipo Amortização.

4. Defina o valor utilizando o seguinte cálculo.

Fórmula

(1 - valor da cota) × quantidade de cotas  

Esse cálculo cria um ajuste equivalente à diferença gerada entre o PU da distribuição exclusiva e a cota utilizada no cálculo da rentabilidade.

Quando utilizar esse procedimento

Esse ajuste deve ser aplicado quando:

• O ativo for um fundo com distribuição exclusiva do escritório

• Não houver ágio ou deságio na compra

• O PU da distribuição exclusiva gerar diferença em relação à cota da CVM

• A rentabilidade exibida no consolidado estiver distorcida

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Observação

Esse procedimento é considerado um workaround operacional para corrigir a visualização da rentabilidade.

Caso o cenário seja recorrente ou exista necessidade de análise adicional, entre em contato com o time de suporte da AAWZ.